鋼鐵行業(yè)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，對(duì)我國(guó)起著舉足輕重的作用。3月27日對(duì)與鋼鐵行業(yè)來(lái)講，是一個(gè)里程碑似的日子，鋼材期貨隆重上市了。盡管鋼材期貨的活躍度并沒(méi)有達(dá)到各界預(yù)期的程度，仍需要經(jīng)過(guò)時(shí)間的洗禮，但它仍為整體鋼鐵行業(yè)注入了新鮮的血液。
從MySpic指數(shù)走勢(shì)圖上看，1997年到目前(2009年5月)，鋼材價(jià)格走過(guò)了三次下跌和兩次上漲的歷程。
導(dǎo)致其大起大落的因素很多，作為原料的鐵礦石自然起著重要的作用。從MySpic/MyIpic指數(shù)走勢(shì)圖來(lái)看，鋼價(jià)和鐵礦石價(jià)格的走勢(shì)基本一致，存在著高度的相關(guān)性。以河北唐山礦為例，鐵礦石從2009年年初的920元/噸開(kāi)始，展開(kāi)了一輪下跌，4月份大部分時(shí)間運(yùn)行在660元/噸的低位，之后出現(xiàn)反彈，到5月27日上揚(yáng)至710元/噸。在此期間，鋼材價(jià)格也同樣經(jīng)歷了一輪下跌，之后出現(xiàn)反彈。因此，鐵礦石走勢(shì)對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)的影響可謂是重中之重。
目前，我國(guó)鋼鐵行業(yè)存在著嚴(yán)重過(guò)剩的狀況，但2009年前四個(gè)月的生鐵、粗鋼和鋼材的產(chǎn)量仍舊持續(xù)增長(zhǎng)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2009年4月份我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為4341.3萬(wàn)噸、4163.1萬(wàn)噸和5291.5萬(wàn)噸，同比分別減少176.2萬(wàn)噸、增加16.6萬(wàn)噸和增加134.1萬(wàn)噸，分別下降3.9%、增長(zhǎng)0.4%和增長(zhǎng)2.6%。4月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量分別為144.71萬(wàn)噸/天、138.77萬(wàn)噸/天和176.38萬(wàn)噸/天，環(huán)比分別增長(zhǎng)0.2%、下降1.8%和增長(zhǎng)7.1%。
由于鐵礦石是生產(chǎn)生鐵的主要原材料，因此在生鐵產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，對(duì)鐵礦石的需求也隨之增加，同時(shí)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量并不足以滿足其需要，鋼鐵企業(yè)需要大量的進(jìn)口鐵礦石，據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2009年4月份中國(guó)進(jìn)口鐵礦石5,700萬(wàn)噸，比3月增加492萬(wàn)噸，進(jìn)口金額為440,337萬(wàn)美元，比3月增加20,393萬(wàn)美元，再次創(chuàng)下鐵礦石單月進(jìn)口量新高，中國(guó)1至4月累計(jì)進(jìn)口鐵礦石18,846萬(wàn)噸，同比增加22.9%，進(jìn)口金額1,498,311萬(wàn)美元，同比下降26.6%。但另一方面，大量進(jìn)口鐵礦石已帶來(lái)了沉重的庫(kù)存壓力，據(jù)鋼之家的統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存已經(jīng)從年初的6200萬(wàn)噸上漲到7000萬(wàn)噸以上，這將對(duì)鋼鐵價(jià)格的回升形成一定的阻力。
此外，由于鐵礦石進(jìn)口的激增，帶動(dòng)鐵礦石運(yùn)費(fèi)的大幅上漲，截止2009年5月26日，巴西圖巴朗至北侖/寶山的海運(yùn)費(fèi)為31.57美元/噸，西澳至北侖/寶山的海運(yùn)費(fèi)為13.90美元/噸，同時(shí)波羅的海干散貨指數(shù)依然持續(xù)上揚(yáng)至2942點(diǎn)，已觸及2009年新高，這些對(duì)鋼材的期貨價(jià)格都起到一定的支撐作用。
談到鐵礦石，鐵礦石談判自然而然會(huì)出現(xiàn)在人們的腦海中，顯示一年一度的談判扮演著極其重要的角色。
全球鐵礦石價(jià)格是基于全球三大鐵礦石生產(chǎn)商與其購(gòu)買方之間商定的合約價(jià)格確定的。當(dāng)前國(guó)際鐵礦石的價(jià)格談判機(jī)制始于1981年，至今已有27年歷史，形成了嚴(yán)格的談判體系。規(guī)則約定每年第四季度開(kāi)始，由世界主流鐵礦石供應(yīng)商與他們的主要客戶進(jìn)行談判，決定下一財(cái)政年度鐵礦石價(jià)格(離岸價(jià)格)，任何一家礦山與鋼廠達(dá)成礦價(jià)協(xié)議，則其他各家談判均接受此結(jié)果。談判分為亞洲市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)。
不過(guò)在近年，談判機(jī)制發(fā)生了一些變化。中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，2004年起，寶鋼作為中國(guó)鋼鐵業(yè)的代表，開(kāi)始參與亞洲鐵礦石價(jià)格談判。目前的談判是三對(duì)三格局，供方有巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓和力拓，需方有中國(guó)寶鋼、新日本制鐵公司和歐洲阿塞洛公司。
從2003年底，寶鋼開(kāi)始參與國(guó)際定價(jià)談判，但沒(méi)有發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的作用，接受了新日鐵公司的談判結(jié)果：價(jià)格漲幅18.6%；2005年，國(guó)際鐵礦石供應(yīng)價(jià)格暴漲71.5%，中國(guó)鋼鐵企業(yè)為此多付出大約200億到300億元人民幣的進(jìn)口成本；2006年的鐵礦石談判是從2005年10月24日開(kāi)始的，歷經(jīng)7個(gè)月最終達(dá)成協(xié)議，19%的漲價(jià)幅度仍高于市場(chǎng)預(yù)期，這使2006年我國(guó)進(jìn)口鐵礦石成本增加了70億到80億元人民幣；2007年的鐵礦石談判是2006年11月開(kāi)始的。由于中國(guó)鋼鐵企業(yè)走向聯(lián)合，中國(guó)企業(yè)首度取得首發(fā)定價(jià)權(quán)。12月22日，代表我國(guó)鋼鐵企業(yè)的寶鋼集團(tuán)與巴西淡水河谷公司就2007年國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判達(dá)成一致，鐵礦石價(jià)格上漲9.5%；2008年寶鋼和必和必拓達(dá)成協(xié)議，必和必拓的紐曼粉礦、楊迪粉礦和紐曼塊礦將在2007年基礎(chǔ)上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。
2009年的鐵礦石談判仍在緊張的進(jìn)行著，此前談判一度陷入了僵局之中，近日，力拓公司和日本新日鐵公司率先達(dá)成全球鐵礦石新一年度首發(fā)價(jià)，其中，粉礦價(jià)格下跌32.95%，皮爾巴拉粉礦價(jià)格為97美分/噸度，揚(yáng)迪粉礦價(jià)格為97美分/噸度；塊礦價(jià)格下跌44.47%，皮爾巴拉塊礦價(jià)格為112美分/噸度。但中國(guó)表示拒絕接受這一價(jià)格，部分業(yè)界人士認(rèn)為，首個(gè)鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)降價(jià)33%對(duì)中國(guó)企業(yè)談判的導(dǎo)向型很大，中國(guó)實(shí)現(xiàn)降價(jià)四成的預(yù)期已變得渺茫，而這將造成鋼廠成本上升而對(duì)鋼企盈利帶來(lái)不利影響。
綜上所述，鐵礦石對(duì)鋼材價(jià)格的影響是非常之大的，因此，在判斷鋼價(jià)的走勢(shì)的時(shí)候，考慮鐵礦石的因素是必不可少的。
西南期貨 曹莉
