2020年4月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為51.1,比上月下降2.3個(gè)百分點(diǎn)。從分類指數(shù)看,構(gòu)成鋼鐵流通業(yè)PMI的10個(gè)分類指數(shù)9降1升,其中銷售量、銷售價(jià)格、總訂單量、采購(gòu)成本、到貨速度、庫(kù)存水平、融資環(huán)境、走勢(shì)判斷和采購(gòu)意愿9項(xiàng)指數(shù)均出現(xiàn)不同程度下降,其中采購(gòu)成本、庫(kù)存水平和銷售價(jià)格3項(xiàng)指數(shù)下降尤為明顯,而企業(yè)雇員1項(xiàng)指數(shù)則小幅回升。
4月份鋼鐵流通企業(yè)銷售量指數(shù)和訂單指數(shù)分別為53.6和54.1,分別較上月下降4.2和3.5個(gè)百分點(diǎn),在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)小幅下滑,主要是由于國(guó)內(nèi)各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)仍在進(jìn)行中,鋼鐵下游需求恢復(fù)不如預(yù)期,市場(chǎng)采購(gòu)積極性依然不足。
4月份鋼鐵流通企業(yè)庫(kù)存指數(shù)為47.1,較上月下降5.6個(gè)百分點(diǎn),下降速度有所加快,表明鋼市仍然處于傳統(tǒng)的需求旺季去庫(kù)存階段。從區(qū)域來(lái)看,東北、華東、西南、西北和華北地區(qū)庫(kù)存指數(shù)出現(xiàn)不同程度的下降,分別較上月下降13.0、9.4、4.1、4.0和3.8個(gè)百分點(diǎn);而中南地區(qū)庫(kù)存指數(shù)則略有上升,較上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。從規(guī)模來(lái)看,樣本企業(yè)中年銷量大于100萬(wàn)噸、50-100萬(wàn)噸、10-50萬(wàn)噸和10萬(wàn)噸以下的鋼鐵流通企業(yè)庫(kù)存均出現(xiàn)了不同程度的下降,這主要是下游采購(gòu)開(kāi)始逐漸加大,但依然并未呈現(xiàn)放量狀態(tài),鋼材市場(chǎng)貿(mào)易商之間流通活躍程度有所提升。從絕對(duì)量上來(lái)看,進(jìn)入4月份以來(lái),雖然鋼材社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)連續(xù)下降的態(tài)勢(shì),但依然明顯高于去年同期。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截止4月末,全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為1802.16萬(wàn)噸,比歷史新高下降510.56萬(wàn)噸,較上月末減少349.6噸,月環(huán)比下降16.25%,年同比上升60.66%。
從先行指數(shù)來(lái)看,2020年4月份鋼鐵流通業(yè)采購(gòu)意愿指數(shù)為50.3,較上月下降3.0個(gè)百分點(diǎn),逼近50%的臨界點(diǎn)。走勢(shì)判斷指數(shù)為48.0,較上月下降4.7個(gè)百分點(diǎn),再次進(jìn)入收縮區(qū)間,表明樣本企業(yè)對(duì)后市的預(yù)期不是太樂(lè)觀。
4月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下行的態(tài)勢(shì)。隨著境外疫情呈現(xiàn)加速擴(kuò)散和蔓延態(tài)勢(shì),全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)明顯上升,中國(guó)經(jīng)濟(jì)也面臨著外部沖擊,但國(guó)內(nèi)各行業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn),帶動(dòng)市場(chǎng)采購(gòu)需求不斷好轉(zhuǎn),使得鋼材價(jià)格在中上旬出現(xiàn)短暫反彈行情,但由于市場(chǎng)去庫(kù)存壓力依然較大,加之產(chǎn)量不斷回升,供給端壓力再現(xiàn),鋼價(jià)在下旬再次承壓下滑。
供給端:3月份,由于新冠肺炎疫情影響,鋼鐵行業(yè)整體的復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況并不理想,而且由于原材料成本較高,鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)有限,甚至部分鋼鐵企業(yè)有所虧損,所以企業(yè)生產(chǎn)積極性不高,因此3月份粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)了回落。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2020年3月份,粗鋼產(chǎn)量7898萬(wàn)噸,同比下降1.7%;生鐵產(chǎn)量6697萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.1%;鋼材產(chǎn)量9888萬(wàn)噸,同比下降0.1%。進(jìn)入4月份,隨著北方供暖季的結(jié)束,再加上國(guó)內(nèi)疫情基本穩(wěn)定,因此部分前期檢修的鋼企業(yè)開(kāi)始復(fù)產(chǎn),導(dǎo)致高爐開(kāi)工率快速上升,據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,4月前四周全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率均值為81.3%,較3月份上升3.3個(gè)百分點(diǎn),其中有89座高爐檢修,復(fù)產(chǎn)7座,新增檢修2座。同時(shí),電弧爐鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能利用率也恢復(fù)到了60%以上,較2、3月份有了明顯的提升。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算,4月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將進(jìn)一步回升到270萬(wàn)噸以上的水平。
需求端:在疫情影響下,一季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局保持穩(wěn)定,特別是3月主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)回升勢(shì)頭,降幅明顯收窄,經(jīng)濟(jì)暖意初現(xiàn)。中央不斷加大宏觀政策調(diào)節(jié)和實(shí)施力度,增加地方政府專項(xiàng)債規(guī)模,金融和財(cái)政政策也全面支持,全力以赴推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)和穩(wěn)投資工作,同時(shí)各部委不斷發(fā)布政策促進(jìn)消費(fèi)市場(chǎng)的恢復(fù)。隨著支持政策不斷出臺(tái),以及擴(kuò)內(nèi)需等措施加快落地,下階段經(jīng)濟(jì)將延續(xù)改善趨勢(shì),二季度各地高效落地重大項(xiàng)目節(jié)奏將會(huì)繼續(xù)加快,其中,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速將是重中之重,包括傳統(tǒng)基建和“新基建”都將成為未來(lái)投資的主戰(zhàn)場(chǎng)之一。另外,重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目也將在提速之列,如高端裝備、人工智能、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,對(duì)于后續(xù)鋼鐵需求釋放將起到支撐作用。
2020年5月份鋼鐵行業(yè)景氣度將在擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)再度下滑,主要是目前疫情仍處于全球大流行階段,國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)異常復(fù)雜嚴(yán)峻,在疫情防控常態(tài)化前提下,通過(guò)加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度,切實(shí)做到“六保”,努力實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”,穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)。目前來(lái)看,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的積極因素正在逐漸增多,逆周期調(diào)節(jié)的政策效應(yīng)在累積顯現(xiàn)。但下游需求釋放相對(duì)不足,廠商降庫(kù)意愿較濃,市場(chǎng)信心難以提振,同時(shí),鋼廠的生產(chǎn)積極性正在不斷提高,后期供給壓力將逐步到來(lái),鋼市的隱憂日漸顯現(xiàn),蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)5月份鋼材市場(chǎng)將維持底部震蕩的行情。
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