沃爾核材:走出低谷,走向風(fēng)電新能源
作者：佚名發(fā)布時(shí)間：1970-01-01
2009 年1-9 月,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.89 億元,同比降低3.5%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4508 萬元,同比增長(zhǎng)69%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4712萬元,同比增長(zhǎng)60.2%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3805 萬元,同比增長(zhǎng)63.3%;基本每股收益0.233 元。
2009 年7-9 月,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.17 億元,同比增長(zhǎng)12.4%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2050 萬元,同比增長(zhǎng)189%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2112 萬元,同比增長(zhǎng)173.8%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1714 萬元,同比增長(zhǎng)146.7%;基本每股收益0.105 元。
主營(yíng)業(yè)務(wù)恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì):公司主營(yíng)離心球墨鑄鐵管及配套管件、鋼鐵冶煉及壓延加工、鑄造制品等,是世界鑄管龍頭,球墨鑄鐵管生產(chǎn)、技術(shù)、產(chǎn)品居世界領(lǐng)先水平,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率較高,產(chǎn)品行銷多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
2008 年公司經(jīng)歷了一輪下降周期,單季度凈利潤(rùn)皆未超千萬。 2009 年以來,隨著宏觀經(jīng)濟(jì)向好,公司也逐漸走出低谷。按時(shí)間順序,公司3 個(gè)季度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)735 萬元、1357 萬元、1714 萬元,其中第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)146.7%,
環(huán)比增長(zhǎng)26.4%。
產(chǎn)能翻番、未來逐步釋放將提升業(yè)績(jī):截止到08 年12 月份,公司募集資金項(xiàng)目已經(jīng)全部建設(shè)完成,產(chǎn)能將達(dá)熱縮套管14.4 億米、特材1.7 億米、輻射交聯(lián)電線1.5 億米、熱縮電力電纜附件85 萬套、冷縮電力電纜附件15 萬套,產(chǎn)能比07 年提高一倍以上。隨著產(chǎn)能的逐漸釋放,公司未來業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)將有很明確的保證。
進(jìn)軍風(fēng)電新能源:09 年6 月份,公司公告擬建立“長(zhǎng)春沃爾核材風(fēng)力發(fā)電有限公司”進(jìn)軍新能源,風(fēng)力發(fā)電擁有受國(guó)家政策鼓勵(lì)、持續(xù)盈利能力穩(wěn)定等諸多優(yōu)勢(shì),未來能給公司帶來穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)。目前公司已經(jīng)注冊(cè)成立,風(fēng)電項(xiàng)目申報(bào)核準(zhǔn)工作正在進(jìn)行之中。
盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí):我們預(yù)計(jì)公司2009-2011年每股收益分別為0.31元、0.36元、0.41元,對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率分別為55倍、47倍、41倍,維持“中性”投資評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:1)原材料價(jià)格的止跌回升;2)風(fēng)電項(xiàng)目受阻。來源：騰訊財(cái)經(jīng)特約
